新華財經北京12月17日電（王菁）債市周三（12月17日）小幅走強、長端表現更優，國債期貨全線收漲，銀行間現券收益率回落2BPs左右；公開市場單日凈回籠1430億元，短端資金利率多數轉為下行。

機構認為，在交易盤主導下，超長債近期已變成高波動品種，“大起大落”成為常態，若政策預期繼續起伏以及配置盤不能有效補位，市場維持區間震蕩的格局料還會延續。后續需關注跨年時點的資金價格波動情況，此外亦需留意明日會否重啟14天期逆回購操作以助力跨年流動性。

【行情跟蹤】

(相關資料圖)

國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.63%報112.14，10年期主力合約漲0.10%報108.005，5年期主力合約漲0.06%報105.84，2年期主力合約漲0.01%報102.434。

銀行間主要利率債收益率普遍下行，30年期國債“25超長特別國債06”收益率下行2.5BPs至2.254%，10年期國開債“25國開15”收益率下行2.2BPs報1.91%，10年期國債“25附息國債16”收益率下行0.95BPs報1.843%。

中證轉債指數收盤上漲0.94%，報483.16點，成交金額617.86億元。嘉美轉債、大中轉債、環旭轉債、春23轉債、華懋轉債漲幅居前，分別漲20.00%、14.87%、10.00%、6.44%、6.11%。能輝轉債、華安轉債、萊克轉債、天箭轉債、陽谷轉債跌幅居前，分別跌6.21%、2.42%、1.40%、1.18%、1.02%。

【海外債市】

北美市場方面，美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌1.45BP報3.485%，3年期美債收益率跌2.49BPs報3.528%，5年期美債收益率跌2.97BPs報3.695%，10年期美債收益率跌3.12BPs報4.143%，30年期美債收益率跌3.15BPs報4.813%。

亞洲市場方面，日債收益率全線回升，10年期日債收益率上行2.1BPs至1.974%。

歐元區市場方面，當地時間12月16日，10年期法債收益率跌1.7BP報3.546%，10年期德債收益率跌0.8BP報2.843%，10年期意債收益率跌2.7BPs報3.541%，10年期西債收益率跌1.8BP報3.278%。其他市場方面，10年期英債收益率漲2.3BPs報4.517%。

【一級市場】

財政部28天、91天期國債加權中標收益率分別為1.1220%、1.2957%，邊際中標收益率分別為1.3049%、1.3442%，全場倍數分別為2.09、2.69，邊際倍數分別為1.24、2.32。

農發行1.074年、10年期金融債中標收益率分別為1.4432%、1.9688%，全場倍數分別為2.44、3.86，邊際倍數分別為1.03、10.73。

【資金面】

公開市場方面，央行公告稱，12月17日以固定利率、數量招標方式開展了468億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量468億元，中標量468億元。數據顯示，當日1898億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠1430億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數下行。隔夜品種下行0.1BP報1.275%；7天期下行0.1BP報1.428%；14天期下行3.9BPs報1.471%；1個月期上行0.4BP報1.541%。

【機構觀點】

華西固收：對于債市而言，???????短期來看，基本面仍非定價主線。年末配置盤并未搶跑，對贖回費率新規、超長債供給的擔憂，壓過了對寬貨幣的期待。一季度或是地方債供給高峰期，債券市場情緒預計仍偏向謹慎。如明年初降準降息落地，債市或修復；如降準降息推遲，市場情緒可能持續謹慎。

浙商銀行：目前資金面總體穩定，也沒有看到任何不利于債市的重大政策、事件和數據，債市在目前的基礎上進一步持續大跌的難度較大。短期內債市的止跌或許還是要看到偏交易屬性資金的減持完畢和一些利好催化劑的發生，如貨幣寬松預期升溫。???????

中信證券：受季節性因素影響，年末理財規模或小幅收縮至33萬億元，但1月初會很快修復。展望20年，“固收+”理財產品仍是理財規模增長的重要發力點。結合存款利率進入“1時代”的背景，長期來看儲蓄的吸引力持續下降，同理財收益的平均收益中樞形成明顯差距。