近日，保險公司陸續披露專屬商業養老保險產品2025年結算利率。據《證券日報》記者統計，截至1月13日，已有40只專屬商業養老保險產品披露了去年結算利率，上述產品穩健型賬戶的平均結算利率為3.29%，進取型賬戶的平均結算利率為3.33%。

【資料圖】

受訪專家表示，專屬商業養老保險具有繳費靈活、資金安全、支持長期年金領取等特點，未來險企可通過差異化設計、場景化營銷、科技化賦能等舉措進一步增強產品競爭力和吸引力。

最高結算利率達4.55%

專屬商業養老保險是指資金長期鎖定用于養老保障目的，被保險人領取養老金年齡應當達到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養老年金保險產品。該類產品根據投資組合的不同，為投保人提供穩健型賬戶和進取型賬戶進行選擇。

近日，險企陸續披露專屬商業養老保險產品2025年結算利率。據記者統計，截至目前，已有40只專屬商業養老保險產品披露了2025年結算利率。

具體來看，上述40只專屬商業養老保險產品的穩健型賬戶結算利率最高達4.35%，最低為2.00%，平均結算利率為3.29%，共有32只產品的穩健型賬戶2025年結算利率在3%及以上。40只產品的進取型賬戶結算利率最高達4.55%，最低為2.50%，平均結算利率為3.33%，共有38只產品的進取型賬戶結算利率在3%及以上。綜合來看，40只專屬商業養老保險產品中，共有31只產品在兩類賬戶的2025年結算利率均在3%及以上。

從變化趨勢來看，在有可比數據的27只產品中，穩健型賬戶方面，5只產品的結算利率同比上漲，9只產品的結算利率同比下降，13只產品的結算利率與2024年一致，保持不變；進取型賬戶方面，5只產品的結算利率同比上漲，15只產品的結算利率同比下降，7只產品的結算利率保持不變。

北京大學應用經濟學博士后朱俊生對《證券日報》記者表示，整體來看，在當前長期低利率環境下，2025年專屬商業養老保險產品的結算利率較為穩健，顯示出保險公司在穩健投資和風險控制之間保持平衡的能力。上述保險產品結算利率的形成主要受到幾個因素影響：一是資本市場走勢對保險資金的投資回報有直接作用，包括債券收益率、股市波動等；二是產品設計和保證水平；三是部分專屬商業養老保險的產品停售及新老產品結構的變化，也會對整體結算利率趨勢產生影響。

覆蓋不同養老規劃需求

專屬商業養老保險產品具有投保便捷、繳費靈活、收益穩健等優勢，在養老金融保障體系中發揮了重要作用。未來，專屬商業養老保險產品仍需通過差異化特色、強化投資能力建設、開展第三方合作等方式提升自身競爭力。

近年來，監管機構持續發布相關政策優化專屬商業養老保險產品供給。2023年，國家金融監督管理總局發布《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》。2024年，國家金融監督管理總局辦公廳發布的《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》提到，發揮專屬商業養老保險交費靈活、資金安全、支持長期年金領取等特點，打造具有基礎性保障功能的養老金管理工具。

在政策引導與供給持續優化的背景下，專屬商業養老保險市場持續發展。民政部、全國老齡辦發布的《2024年度國家老齡事業發展公報》顯示，截至2024年末，專屬商業養老保險累計保費145億元，保單約90萬件(其中新產業、新業態從業人員保單9萬件，保費5億元)。

盤古智庫(北京)信息咨詢有限公司高級研究員江瀚對《證券日報》記者表示，專屬商業養老保險的核心優勢在于“專屬性”，通過長期鎖定、穩健收益的設計，精準匹配養老需求，避免短期資金挪用，強化了養老儲蓄產品的屬性。同時，產品采用“穩健+進取”雙賬戶模式，既滿足風險厭惡型客戶的保本需求，又為風險承受能力較高的客戶提供增值空間，覆蓋不同人群的養老規劃需求。在養老金融保障體系中，專屬商業養老保險作為第三支柱的重要組成部分，通過市場化運作補充基本養老保險，完善了養老金融保障體系。

展望未來，對于保險公司如何進一步提升專屬商業養老保險的競爭力，江瀚認為，一是優化產品設計，針對不同客群開發差異化產品；二是加強投資能力建設，通過多元化資產配置提高收益穩定性，同時利用科技手段降低運營成本，為產品定價提供空間；三是增強產品宣傳，通過案例演示、場景化營銷等方式，突出產品“長期復利效應”和“養老專屬屬性”，減少消費者對收益透明度和流動性的顧慮；四是與銀行、第三方平臺合作拓展銷售渠道，提升市場滲透率。